Trong thời gian này, chắc hẳn bạn đã nghe nói nhiều đến hoạt động mua bán và sáp nhập. Được đăng tải trên báo chí, các phương tiện truyền thông khắp nơi nhưng chắc hẳn một số bạn vẫn chưa hiểu M&A là gì? Đó là lý do, hôm nay Land-action.org xin cập nhật & tổng hợp những thông tin về M&A và các thương vụ sáp nhập nổi tiếng nhất Việt Nam trong thời gian qua.
M&A là gì?
M&A Là Gì?
M&A (Mergers and Acquisitions – Mua bán và Sáp nhập) là việc mua lại và sáp nhập các doanh nghiệp trên thị trường. Thị trường M&A bất động sản nước ta còn nhiều tiềm năng phát triển, nằm trong top những ngành thu hút nhiều vốn FDI nhất, gồm Nhật Bản, Hàn Quốc, Hồng Kông (Trung Quốc), Singapore và một số nước châu Âu. …
Đặc biệt, M&A trong lĩnh vực bất động sản đứng thứ hai trong tất cả các lĩnh vực với quy mô lớn và ngày càng cao do nhu cầu về nhà ở, tốc độ đô thị hóa.
Trong đó, dòng vốn mua lại các công ty và đầu tư vào thị trường bất động sản ở hầu hết các phân khúc, bao gồm nhà ở, văn phòng, bán lẻ, khách sạn và khu công nghiệp, liên doanh. .
* Các Hình Thức M&A Bất Động Sản
M&A bất động sản có thể được thực hiện dưới nhiều hình thức khác nhau. Dựa trên cấu trúc tài chính doanh nghiệp, M&A có thể được thực hiện bằng cách:
- Sáp nhập, hợp nhất: Sáp nhập là việc công ty này sáp nhập vào công ty khác, sau đó công ty bị sáp nhập chấm dứt tồn tại thì công ty bị hợp nhất vẫn tồn tại; sáp nhập tạo ra các công ty mới hoàn toàn trên cơ sở sáp nhập các công ty cũ, đến lúc đó các công ty cũ sẽ chấm dứt tồn tại.
Các hình thức M&A bất động sản
- Mua lại cổ phần: công ty này chủ yếu hợp nhất, mua lại phần lớn hoặc toàn bộ cổ phần của các cổ đông công ty khác.
Mua lại tài sản: là việc các công ty đàm phán để mua và bán một lượng tài sản nhất định trong doanh nghiệp mục tiêu.
Hiện nay, hình thức phổ biến nhất của hoạt động M&A bất động sản là mua lại cổ phần hoặc mua lại dự án.
Trong lĩnh vực bất động sản, hoạt động M&A không được nhiều người biết đến, do việc chuyển nhượng dự án bất động sản thường phức tạp, đòi hỏi nhiều thủ tục hoàn chỉnh, cũng như cân đo đong đếm số liệu. Vì vậy, cả người mua và người bán đều ngại tiết lộ.
Trừ trường hợp bên mua hoặc bên bán là doanh nghiệp niêm yết phải công bố thông tin theo quy định, nếu không thì chỉ thực hiện cho đến khi các thủ tục, dự án được nối lại hoặc tiến hành bình thường. .
* Mục Đích Của Hoạt Động M&A Bất Động Sản
Việc các doanh nghiệp bất động sản chuyển sang kênh mua bán sáp nhập tác động mạnh đến hoạt động M&A trên thị trường bất động sản khi họ có xu hướng đàm phán liên doanh, liên kết với chủ đầu tư. khác nhằm tối ưu hóa nguồn vốn và năng lực phát triển, quản lý dự án.
Mục đích của hoạt động M&A bất động sản
Theo thống kê, hiện nay lượng vốn ngoại đổ vào mua lại các doanh nghiệp Việt Nam ngày càng tăng nhanh. Đặc biệt trong bối cảnh quỹ đất ở Việt Nam ngày càng bị thu hẹp, những vị trí đắc địa ở trung tâm, tương đương với số vốn bỏ ra phải rất cao nên sự cạnh tranh cũng là điều hiển nhiên. .
Để hạn chế rủi ro, nhiều doanh nghiệp trên thị trường bất động sản đã lựa chọn phương thức M&A để tăng hiệu quả hoạt động.
Ngoài ra, thị trường bất động sản Việt Nam được các nhà đầu tư đánh giá là giàu tiềm năng. Tuy nhiên, từ nghiên cứu đến lập dự án và chờ ngày “hái quả” là cả một chặng đường dài với hàng loạt thủ tục hành chính luôn khiến các nhà đầu tư đau đầu.
Do đó, cùng với yêu cầu về tiềm lực tài chính, nhiều nhà đầu tư đã chọn con đường ngắn nhất là tham gia vào thị trường bất động sản Việt Nam thông qua M&A.
* Ưu Điểm Của Hoạt Động M&A Bất Động Sản
- Thị trường bất động sản Việt Nam đang rất nóng và thu hút sự quan tâm lớn của các nhà đầu tư trong và ngoài nước khi dân số tăng cao và tốc độ đô thị hóa cao.
- Chính sách pháp luật về đầu tư kinh doanh bất động sản tại Việt Nam rất thông thoáng đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Điều kiện là thủ tục đăng ký đầu tư kinh doanh tại Việt Nam rất đơn giản, không rườm rà hoặc có những quy định gây khó khăn cho nhà đầu tư.
- Tình hình chính trị của Việt Nam khá ổn định và đang trong thời kỳ hội nhập kinh tế với tốc độ tăng trưởng kinh tế vĩ mô cao.
* Khó Khăn Và Rào Cản Của Hoạt Động M&A Bất Động Sản
- Tính minh bạch thấp, khó tìm nguồn khi nhà đầu tư không nắm được thông tin cụ thể của đối tác kinh doanh.
- Rào cản pháp lý: Các giao dịch mua bán và sáp nhập của đối tác nước ngoài tại Việt Nam chịu sự điều chỉnh của 7 luật khác nhau: Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tư, Luật Cạnh tranh, Luật Chứng khoán, Luật Môi trường, Luật Mua bán tài sản, Luật Bất động sản; chưa kể những thông tư nghị định có thể ban hành bất cứ lúc nào và thời gian hoàn thành, thông qua các thủ tục pháp lý mất hơn 2 năm. Hơn nữa, mới chỉ có quy định chung chung, chưa có hệ thống chi tiết.
Điều này vừa gây khó khăn cho các chủ thể tham gia hoạt động M&A vừa gây khó khăn cho cơ quan quản lý nhà nước trong việc kiểm soát hoạt động M&A.
- Khoảng cách giữa giá đặt ra từ người bán và giá mong muốn của người mua thường xuất hiện nhiều sai lệch khiến việc đàm phán bị kéo dài, khiến hai bên không đạt được thỏa thuận cuối cùng.
Theo các chuyên gia, để có một thương vụ M&A bất động sản thành công, điều đầu tiên, bên bán phải vượt qua tâm lý “bán được thì thất bại”. Thứ hai, bên bán dự án cần chuẩn bị hồ sơ pháp lý dự án rõ ràng, minh bạch. Thứ ba, xác định giá bán hợp lý.
Thương vụ M&A Bất Động Sản Năm 2020
Theo các chuyên gia bất động sản, M&A đang là xu hướng mạnh mẽ trong lĩnh vực bất động sản thời gian gần đây. Điều này thể hiện ở việc các nhà đầu tư nước ngoài thường mua lại hoặc trở thành cổ đông của các dự án bất động sản.
Sản phẩm được nhà đầu tư quan tâm cũng rất đa dạng, bao gồm quỹ đất thương mại, bất động sản nghỉ dưỡng …
Trước tình hình thị trường bất động sản khó khăn do dịch COVID-19, nhiều chủ đầu tư dự án rơi vào cảnh khó khăn về nguồn tài chính, thanh khoản kéo dài nên buộc phải bán. phán quyết hoặc chấp thuận chuyển nhượng hoặc chia cổ phiếu …
Đây cũng là cơ hội M&A các dự án bất động sản cho cả nhà đầu tư trong và ngoài nước – những đơn vị có tiềm lực tài chính mạnh.
Năm nay, xu hướng M&A vẫn khác biệt do thị trường vốn những năm gần đây ghi nhận nhiều giao dịch mua bán cổ phần hơn 49 – 76%, không hạn chế nhu cầu mua đứt bán đoạn dự án.
Các thương vụ M&A bất động sản lớn nhất tại Việt Nam
Thị trường bất động sản từng chứng kiến những thương vụ M&A điển hình với số tiền lên tới hàng tỷ USD.
- Công ty TNHH Bất động sản Nomura (Nhật Bản)
Một trong những cái tên nổi tiếng là Nomura Real Estate Co., Ltd (Nhật Bản) với nhiều thương vụ hợp tác nổi tiếng trong lĩnh vực bất động sản.
Trong thành phố. Hồ Chí Minh, công ty này mua 24% cổ phần Sun Wah Tower (Nguyễn Huệ, Q.1), mua lại Zen Plaza (Nguyễn Trãi, Q.1); hợp tác với Phú Mỹ Hưng để phát triển khu phức hợp cao cấp Midtown …
Theo kế hoạch trung và dài hạn đến năm 2028, Nomura Real Estate sẽ đầu tư khoảng 300 tỷ yên (khoảng 63.600 tỷ đồng) vào các doanh nghiệp nước ngoài; trong đó, tập trung mở rộng lĩnh vực bất động sản tại Việt Nam.
- CapitaLand hoàn tất việc mua lại Ascendas và Singbridge Pte. Ltd.
CapitaLand đã hoàn tất đàm phán với Temasek và mua lại toàn bộ số cổ phần hiện có của Ascendas và Singbridge Pte. Ltd.
Việc sáp nhập Ascendas-Singbridge khiến Capitaland trở thành một trong những tập đoàn bất động sản đa ngành lớn nhất châu Á với tài sản quản lý hơn 123 tỷ đô la Singapore.
Sau khi mua lại Ascendas-Singbridge, CapitaLand đã bổ sung dự án OneHub Saigon vào danh mục đầu tư tại Việt Nam. Đây là tổ hợp văn phòng thương mại, công nghiệp và giao thông có quy mô 12 ha, tọa lạc ngay cổng Khu Công nghệ cao Sài Gòn, tiếp giáp với Xa lộ Hà Nội.
- Tập đoàn Hàn Quốc đầu tư 1 tỷ USD mua cổ phiếu Vingroup
Theo thỏa thuận hợp tác, SK Group đăng ký mua 154,3 triệu cổ phiếu phát hành riêng lẻ từ Vingroup và mua lại 51,4 triệu cổ phiếu VIC do VinCommerce sở hữu. Tổng giá trị giao dịch đạt khoảng 23.300 tỷ đồng, tương đương 1 tỷ USD.
Sau khi ký kết hợp tác chiến lược, Vingroup và SK sẽ hoàn tất các thủ tục pháp lý theo quy định, trong đó có việc phát hành cổ phiếu mới, niêm yết cổ phiếu mới trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE).
- Phát Đạt hợp tác với Samty Asia Investment
Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt ký kết hợp tác đầu tư với Samty Asia Investments Pte. Ltd (công ty con của Samty Corporation) và nhà phát triển bất động sản Nhật Bản thông qua Quỹ LP Trung tâm Đô thị Mới Việt Nam.
Thông qua sự hợp tác này, khoản đầu tư 22,5 triệu USD sẽ hỗ trợ một phần cho kế hoạch đầu tư phát triển một số dự án của Phát Đạt, đặc biệt là các dự án tại TP.
Trong những năm gần đây, công ty đẩy mạnh chiến lược đầu tư phát triển quỹ đất tại các tỉnh ven biển, khu vực có tốc độ phát triển du lịch cao như Bình Định, Quảng Ngãi.
Một thương vụ đáng chú ý khác là sự kiện nhà đầu tư đến từ Singapore Keppel Land thâu tóm cùng lúc 3 lô đất tại Nhà Bè của Địa ốc Phú Long. Các dự án này có tổng quy mô 6,2 ha ở ba vị trí cách nhau 400m, dọc trục đường huyết mạch Nguyễn Hữu Thọ, cách trung tâm mua sắm 25 phút lái xe.
Theo kế hoạch, Keppel Land sẽ phát triển tổng cộng khoảng 2.400 căn hộ cao cấp cùng với khu shophouse và trung tâm thương mại rộng 14.650 m2 trên các lô đất này. Tổng chi phí phát triển cho dự án, bao gồm cả chi phí đất, dự kiến vào khoảng 307 triệu đô la.
Theo Chủ tịch Keppel Land Việt Nam Linson Lim, thương vụ mua lại sẽ bổ sung vào danh mục khoảng 20.000 bất động sản thương mại và nhà ở chất lượng của Keppel Land tại Việt Nam, đưa thị trường này trở thành một trong những thị trường trọng điểm. Lực lượng nhà đầu tư Singapore trong những năm tới bên ngoài Trung Quốc.
- Quỹ ngoại rót vốn vào Sơn Kim Land
Ngày 1/8/2019, Công ty Địa ốc Sơn Kim đã huy động thành công 121 triệu USD từ nhóm các nhà đầu tư EXS Capital, ACA Investments và Credit Suisse AG.
Với lần huy động vốn này, công ty cho biết sẽ tiếp tục tập trung phát triển các dự án bất động sản cao cấp tại Việt Nam, bao gồm bất động sản nhà ở, thương mại và nghỉ dưỡng tại TP.HCM.
- VinaCapital rót 4 triệu USD vào công ty công nghệ môi giới bất động sản
VinaCapital Ventures, một thành viên của công ty quản lý quỹ VinaCapital, công bố khoản đầu tư 4 triệu USD vào công ty công nghệ môi giới bất động sản Rever. Đây là khoản đầu tư thứ năm của VinaCapital Ventures kể từ khi thành lập vào năm 2018, sau FastGo, Logivan, Urbox và Wee Digital.
- Thương vụ An Quý Hưng mua cổ phần của Vinaconex
Thương vụ An Quý Hưng mua cổ phần của Vinaconex là một trong những thương vụ bất động sản và xây dựng đáng chú ý nhất năm 2018 với tổng giá trị lên tới 320 triệu USD, tương đương 7.367 tỷ đồng. Xét về giá trị, đây là đợt thoái vốn nhà nước lớn nhất của Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) trong năm 2018.
Năm 2018, thông qua hình thức đấu giá cạnh tranh, SCIC đã chính thức bán 225 triệu cổ phần (57,71% vốn) Vinaconex cho người trả giá cao nhất là Công ty TNHH An Quý Hưng Trong giao dịch này, An Quý Hưng đã trả giá cao hơn 2.000 tỷ đồng. so với giá khởi điểm của SCIC.
Nguồn thông tin: https://danhkhoireal.vn/
